信托講堂

LECTURE

信托的作用

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(一)信托拓寬了投資者投資渠道

對于投資者來說,存款或購買債券較為穩妥,但收益率較低;投資于股票有可能獲得較高收益,但對于投資經驗不足的投資者來說,投資股市的風險也很大,而且在資金量有限的情況下,很難做到組合投資、分散風險。此外,股市變幻莫測,投資者缺乏投資經驗,加上信息條件的限制,難以在股市中獲得很好的投資收益。信托作為一種新型的投資工具,把眾多投資者的資金匯集起來進行組合投資,由專家來管理和運作,經營穩定,收益可觀,可以專門為投資者設計間接投資工具,投資領域可以組合資本市場、貨幣市場和實業投資領域,大大拓寬了投資者的投資渠道。信托之所以在許多國家受到投資者的歡迎,發展如此迅速,都與信托作為一種投資工具所具有的獨特優勢有關。

(二)信托通過把儲蓄轉化為投資,促進了產業發展和經濟增長信托吸收社會上的閑散資金,為企業籌集資金創造了良好的融資環境,實際上起到了把儲蓄資金轉化為生產資金的作用。這種把儲蓄轉化為投資的機制為產業發展和經濟增長提供了重要的資金來源,特別是對于某些基礎設施建設項目,個人投資者因為資金規模的限制無法參與,但通過信托方式,匯集大量的個人資金投資于實業項目,不僅增加了個人投資的渠道,同時也為基礎設施融資提供了新的來源。而且,隨著信托的發展壯大,這種作用將越來越大。

(三)信托促進金融市場的發展和完善

證券市場作為信托重點投資的市場之一,信托的發展有利于證券市場的穩定。信托由專家來經營管理,他們精通專業知識,投資經驗豐富,信息資料齊備,分析手段先進,投資行為相對理性,客觀上能起到穩定市場的作用。同時,信托一般注重資本的長期增長,多采取長期的投資行為,不會在證券市場上頻繁進出,能減少證券市場的波動。

信托有利于貨幣市場的發展?!缎磐型顿Y公司管理辦法》規定信托投資公司可以參與同業拆借,信托投資公司管理運用資產的方式可以采用貸款方式,信托投資公司可以用自有資產進行擔保,這些業務不僅僅是銀行業務的重復,而是對于中國貨幣市場的補充。商業銀行作為貨幣市場的主要參與者,有其運作的規模效應,但同時也限制了它的靈活性。信托雖沒有商業銀行的資金優勢、網絡優勢,但其可以直接聯系資本市場和實業投資領域,自有其業務靈活性,對于企業的不同的融資需求和理財需求能夠設計個性化的方案,豐富貨幣市場的金融產品。(新浪財經)